映画「オデッセイ」と中国の没落と円高株安

「エイリアン」「グラディエーター」のリドリー・スコット監督の新作で、スリル満点で面白い。おすすめだ。

人類の有人火星探査ミッションが猛烈な嵐に襲われ撤収、ところが６名のクルーの一人マーク（マット・ディモン）が行方不明。５人は地球への帰途につく。

ところがマークは生きていた。傷口を自分で縫い、酸素も水も食料も、次の探査ミッションが来る４年後まで、何とか自分でつくりださなければならない。一方何とか連絡がとれたＮＡＳＡは補給のためのロケットを打ち上げるが失敗。

そこに中国が打ち上げてある衛星を中継点にして時間の節約を提案。米中両国の協力でマーク救出に努力が始まる。

中国のハードランディング

この映画の中での中国は「何でもできる中国」だ。映画の製作者の企画会議のころは、そう信じられていたのだろう。

ところが現在の中国はどうだ。世界のリセッションの引き金になること確実。問題はそれがいつか、ということだけ、と筆者の旧知のファンドマネジャーは言う。

この２月、ジョージ・ソロス氏はスイスのダボスで「中国経済のハードランディングは不可避だ」「これは予想ではない。実際に目にしていることだ」。こうＴＶで述べた。その方針で投資ポジションをとった、ということだ。

すでに、多くの機関投資家は追随している。メリルリンチのファンドマネジャー調査では最大のリスクの可能性あるものとして「中国のリセッション」は１２月の３４％から１月には４５％にはね上がった。

中国の逃避資金が日本国債へ向かう

実は日本国債の利率急低下は中国の逃避資金のなせるワザ、という情報がある。一回の注文１００億円ぐらいの単位でここ半年余り、１０年もの国債に大量の買い注文が入っており、その結果が０・０３５％という空前の低金利と、その情報をかぎつけたヘッジファンドの「円買い日本株売り」。

迷惑に感じた日銀黒田総裁が「中国政府は資本規制を発動すべきだ」という異例の声明を出している。

たしかに、現在の東京株式市場で４０～５０％の取引はは１秒間２０００回の超高速取引だ。この取引では円高に振れればドカンと市場平均の売り物が出て、何百円も簡単に下がる。

シカゴ先物市場の円投機ポジションは昨年１１月には８万枚近い円売りだった。これが１月５日に４１００枚は急減、１２３円近辺だった円対ドルレートは１１６，７円にまで円高に振れた。この間の株価下落はご存じの通り。

本当にSWFが日本株を売っているのか

売り材料に、産油国のファンドが大量に日本株を売った、とされた。売買高を見ていると、確かに一部に売りはあったとは思うが、大量の売りとはどうしても思えない。セールストークではなかったか、売買金額がそんなにふくらんでいない。

中国では資金の大脱走がたしかに始まっている。

中国の外貨準備高は２０１４年６月がピークで４兆ドル。これが昨年末に３兆３３００億ドルに減少した。１年半で経常収支黒字は３００億ドル増のはずだが、現実には円にして１１５兆も外貨と準備は減った。

これが北京政府がドル売り人民元元買いを行っていたなら、３０％以上の人民元高になる。現実には２０１４年１月の対ドル６・０５元から２０１６年１月の６・５７元。元売りドル買いもしくは円買いにならないと、こんなに下がらない。

中国バブル崩壊は17年後半～18年

私は、２０１７年後半から２０１８年に中国はバブル崩壊になると考える。

日本のバブルは１９９０年の株価暴落に始まり、９２年ごろに不動産価格の大幅下落と銀行の不良債権問題の深刻なことがわかってきた。

米国のサブプライムローン危機も同じで、最初はごくごく部分的な影響しかなかったが、次第に不動産価格の下落幅が拡大し、影響が途方もないことが判明、リーマンショックになった。バブル崩壊の初めの兆候から２年から３年で崩壊に至った。

２０１５年６月の上海株価ピークの５１００が二分の一に下がった。これが崩壊のスタートと見ると、前述の２０１７～１８年となる。

日本経済は対中輸出のＧＤＰへの比重の３％ゆかない。それよりも年間２０万件もの対政府抗議活動（移動のことで中国当局は『群体性事件』と呼んでいる、２０１１年）のとばっちりで法人や日本企業に被害が出ないかが心配だ。

映画のセリフから。マークが新人宇宙飛行士の講師になって言う。

「物事が悪い方に向かったとする。その時にできるのは、そのことを運命と受け入れるが、諦めずに問題を解決するか、の二つしかない」。

日本人はすぐあきらめるがー。マークはつづけて「よく考えて、問題をひとつまた一つと解決してゆく。諦めず乗り越えたら、勝ちなんだ」。

映画「オデッセイ」と中国の没落と円高株安（第８１２回）

今井澂（いまいきよし）公式ウェブサイト　まだまだ続くお愉しみ