「 マーケットエッセンシャル 」 一覧
基本の話by前田昌孝（第６回）
2022/07/01 | 上級, 無料記事 マーケットエッセンシャル, 前田昌孝
２０２２年２月から連載を始めた「基本の話」ですが、これまでの５回は理屈っぽい話をしてきました。今回は２０２２年も折り返し点を迎えたのを機に、実際の投資信託の運用成績を分析してみます。アクティブ運用の国内株投信と外国株投信の年初から６月３０日までのリターンが、株価指数などのベンチマークに勝っていたかどうかです。 分析を通じて何を言いたいのかというと、一つはもしアクティブ運用投信の平均リターン
基本の話by前田昌孝（第５回）
2022/06/01 | 上級, 無料記事 マーケットエッセンシャル, 前田昌孝
４月から高等学校の家庭科「家庭総合」で金融教育が、社会科「公共」で投資教育がスタートしました。数冊の教科書を読んで、やや疑問を感じる部分もあるのですが、しばらくは様子を見たいと思っています。５回目の基本の話では、以前からおかしいと思っている金融庁のホームページについて、問題点を指摘します。 とり上げるのは、証券投資に関心を持ち始めた人たちを対象に、「貯蓄から投資へ」を促す目的で用意された「
基本の話by前田昌孝（第４回）
2022/05/01 | 上級, 無料記事 マーケットエッセンシャル, 前田昌孝
よく株式投資と資産形成との関係について、「株式は短期的には元本割れのリスクがあるが、長期的に取り組めばリターンが膨らみ、メリットがある」と説明されることがあります。個別株投資の話ではなく、おそらく指数連動型（インデックス）投信などを買った場合を想定しているのだと思いますが、本当なのでしょうか。 「メリットがある」という表現はちょっとあいまいなので、ここでは「消費者物価の上昇率を上回るリ
基本の話by前田昌孝（第３回）
2022/04/01 | 上級, 無料記事 マーケットエッセンシャル, 前田昌孝
株式投資は何のためにするのでしょうか。先日も新聞の電子版を読んでいたら、次のような記事がありました。「日本の高度成長期には銀行が個人から集めた預金を融資や投資に振り向け、企業に成長資金や事業運営資金を提供していた。昨今はそのお金の流れが機能しないから、家計が直接、企業に成長資金を提供しなければならない」 本当に眼力があるかどうかは別として、銀行は融資や投資のプロです。銀行が役割を十分に果た
基本の話by前田昌孝（第２回）
2022/03/02 | 上級, 無料記事 マーケットエッセンシャル, 前田昌孝
誤解しないでほしいが、株式投資の勉強が無意味だなどと主張しているわけではない。勉強することと、高いリターンを得る可能性が高まることとは別問題というのが、筆者の考えだ。勉強すれば、証券会社や資産運用会社などに高待遇で雇われる機会に恵まれるかもしれない。しかし、株価の先行きが的確に予想できるようには、ならないだろう。 ある論理が間違っていることを示す証明方法として、「背理法」がある。高等学校の
基本の話by前田昌孝（第１回）
2022/02/01 | 上級, 無料記事 マーケットエッセンシャル, 前田昌孝
政府はあとで撤回したが、２０１９年６月に金融庁が公表した「老後２０００万円報告書」は、国民に大きな衝撃を与えた。特に２０～４０歳代の資産形成層は危機感を覚え、積み立て型の少額投資非課税制度の活用に走った。２０２１年６月末現在で３００万人強の資産形成層が、このつみたてＮＩＳＡの口座を持っている。リスク投資を始めた人たちが道に迷わないように、基本的な話をしていこうと思う。 金融庁の統計
